自 dydx 出走以太坊開始，自建「應用鏈」似乎成為DeFi團隊們的選擇之一，而新生代的 Vega 應用鏈會如何改變DeFi的模式？本文源自  Justin Chen ＆ Jonathan Gieg 所著文章《Vega Protocol Alpha Mainnet: Revolutionizing DeFi and Decentralized Trading》，由 深潮TechFlow 編譯、整理。（前情提要：分析｜公鏈生態「吸金」七要件，缺一不可 ）（背景補充：Curve遭受重創，證明DeFi充滿風險？ ）

近年來，DeFi 領域經歷了顯著的增長和創新。在這個充滿活力的環境中，Vega Protocol 構建了一個專為高吞吐量交易而設計的原生衍生品層。通過利用智慧合約和高效能區塊鏈網路的優勢，Vega 的平臺使使用者能夠建立、交易和訪問各種金融産品。與傳統的門控和中心化系統不同，Vega 的核心原則包括真正的去中心化，確保決策和治理由社群推動。這種方法賦予使用者創造市場、設計産品和促進生態系統增長的自由。

在幾周前備受期待的 Vega Protocol Alpha Mainnet 發布之際，我們很高興探索該協議的一些關鍵特性。在開始之前，需要注意的是，Vega 的 Alpha Mainnet 是軟體的初始版本，預計會發現一些不穩定的錯誤情況，需要修復。這段時間對於專案獲得真實世界的資料、疊代和改進 Vega 來說尤為重要。

Vega 是一個 Appchain，這意味著什麼？

Appchain 是專為特定應用或用例設計的專用區塊鏈網路。它可以獨立執行或作為側鏈，通常具有自己的共識演算法和針對預期目的進行優化的特定功能。Appchain 為執行去中心化應用程式或執行特定功能（如衍生品交易、去中心化金融、遊戲或供應鏈管理）提供了一個專注且高效的環境。其核心優勢包括為開發人員提供可訂製性、改進效能和擴容性，同時利用主區塊鏈的安全性。

Vega 的 Appchain 是一個專門為衍生品交易而設計的專用獨立區塊鏈網路。它作為一個獨立的 PoS 區塊鏈執行，使用 CometBFT 共識演算法（前身為 Tendermint）。Appchain 架構經過優化，以提供高效能的交易，並目前已經整合了以太坊橋接器，允許參與者在鏈上使用 ERC-20 資産。Appchain 提供了一個無需許可的環境，用於市場建立，並目前已經使使用者能夠自定義和啟動現金結算期貨合約，並在未來幾個月內支援現貨交換、期權、永續合約等更多功能。

是什麼讓 Vega 如此特別？

Vega Protocol 在 2018 年成立，通過引入一種獨特的 DeFi 平臺，即具有去中心化基礎設施能力的 DEX（去中心化交易所），在生態系統中脫穎而出。下面我們將深入探討該協議的五個關鍵價值點：

1. 具有完整鏈上訂單簿的專用區塊鏈

與大多數去中心化交易平臺不同，Vega 提供了完整的鏈上訂單簿。這種方法的關鍵優勢包括為使用者提供對交易活動的完全可見性，確保透明度，消除任何資訊不對稱。其他主要優勢包括增強的流動性，改善價格發現和減少滑點，並與智慧合約無縫整合，提高交易執行的效率。

2. 無需許可的建立新市場和衍生品

與傳統金融中常見的市場建立和交易的門控相比，Vega 允許任何使用者構建和交易各種金融産品，包括新市場和衍生品。使用者可以建立和訂製適合其特定需求的策略。與傳統的 DEX 不同，使用者還可以建立和交易與不同資産（如加密貨幣、大宗商品和傳統金融工具）相關的衍生品。

3. 改進的交易體驗

Vega 具有超低延遲（區塊時間低於一秒）、類似於中心化交易所的豐富 API 以及無需 Gas 費用，提供了增強的、具有成本效益的交易體驗。

4. 功能豐富的工具箱和一流的使用者介面

Vega 為交易者提供了全面的工具箱，提供跨保證金、互操作性和投資組合風險評估等高階功能。其設計簡潔和功能性旨在改善 DEX 的使用者體驗，並與中心化交易所競爭。

5. 開放參與和社群驅動的原則

許多主要協議由於缺乏充分的社群原則而受到限制。相反，Vega 通過強大的治理使其社群能夠參與決策過程和工作流程。貢獻者可以通過引入新的改進、産品和市場來塑造協議的未來。

路線圖

展望未來，Vega 設計了一個廣泛的路線圖，旨在進一步擴充套件平臺的功能並改善使用者體驗。

Vega 目前的狀態是上週發布的 Alpha Mainnet。在今年下半年，Vega 計劃發布 Mainnet V1。

接下來的幾個月對於 Vega 來說將是最令人興奮的時期，因為將根據收集到的回饋意見進行關鍵的新改進（例如後繼市場、治理轉移、止損訂單和冰山訂單），並計劃引入現貨市場、永續合約、流動性服務級別協議和升級的流動性提供者機制、以太坊預言機以及保證金隔離 / 隔離等功能。除此之外，還將發布新的功能，如瀏覽器擴充套件和錢包、額外的市場型別和新的流動性機制。

參與 Vega Protocol 生態系統的早期階段將提供一個獨特的機會，可以從一系列量身訂製的獎勵計劃中獲益。目前，獎勵主要以 Vega/USDT 的形式分發，並分為三個主要類別：吃單、掛單和提供流動性。

• 吃單 ：獎勵鼓勵市場活動，激勵那些從訂單簿中獲取流動性的交易者，促進交易的活躍性。
• 掛單 ：獎勵給向訂單簿中新增流動性的參與者，增強市場的深度和效率，對於無縫交易和改善價格發現至關重要。
• 提供流動性 ：Vega 鼓勵向協議中的各個市場提供流動性，促進整體市場穩定，減少價格滑點。

實質上，這些獎勵起到返還手續費的作用，交易者不僅可以獲得退款，甚至還可以獲得淨利潤。這種結構是通過 Vega 的資金庫提供的協議發行來實現的，激勵參與並為繁榮的交易生態系統做出貢獻。這個經過深思熟慮的設計旨在加強去中心化、公平性和使用者治理的原則。

隨著 Vega 的不斷發展和成熟，預計這個獎勵計劃將越來越具有自我可持續性，進一步支撐協議的長期成功。

團隊

Vega Protocol 的背後是一支經驗豐富的軟體工程師、金融數學家和企業家團隊。他們擁有獨特的技能組合和深厚的技術專業知識，曾在 Accenture、Capco、愛丁堡大學、摩根大通、Chainspace、巴黎銀行和 Meta 等組織工作過。

Vega Protocol Alpha Mainnet 的發布標誌著去中心化交易發展的重要裡程碑。Vega 始終被設計為一個資本高效和使用者治理的市場，實現了無需許可的訪問和大規模的集體創造。